热钱抗战！中国准备好了吗？
莱州市致远信息技术研究所 任元梁
金钱没有祖国,金融家不知道何为爱国和高尚,他们唯一的目的就是获利。
-------- 拿破仑
1985年美英日德法在纽约广场宾馆签定了强制日圆升值的《广场协议》，此后几个月，日圆迅速从250日圆兑换1美圆升值到149日圆兑换1美圆，我们俗称热钱的国际游资疯狂突袭日本的股票和房地产，使其每年以40%以上的速度暴涨，而后通过做空日本资本市场，制造了1990年日本经济危机!导致日本经济衰退十几年，股市暴跌70%，房产连续14年下跌，吉川元中在《金融战败》一书中认为，1900年日本金融战败的后果与二战战败相当......
1997年，以索罗斯为代表的热钱，以泰国为突破口，大肆做空泰铢，导致泰国金融崩溃，并进而制造了东南亚金融危机!重创东南亚各国及韩国等东亚国家，许多国家至今仍没有完全走出阴影......
每次金融危机，热钱都是国际金融组织摧城拔寨的急先锋，他们忽而从天而降，忽而消失无踪，忽而做多，忽而做空，象一只只神秘莫测的特种突袭部队，对各国的金融堡垒的关键部位造成巨大杀伤甚至是毁灭性的打击......
自2005年7月21日起，我国开始实行“以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节 、有管理的浮动汇率制度”。当日19时，美元对人民币交易价格调整为1美元兑8.11元人民币，从此开始了人民币的迅速升值，截止2008年4月中旬已经突破7元大关，升值15%以上，期间，热钱也在加速地流入我国，以求攫取巨额的利益。
热钱!热钱!还是热钱!
那么，热钱究竟有多热？他们来到中国，又都干了些什么呢？
我们首先来看一些数据：
1、热钱规模 >5000亿美圆
2008年3月8日上午，来自经济界别的全国政协委员、国家统计局原局长、党组书记李德水在全国政协十一届一次会议第二次全体会议上发言时指出，目前进入我国的“热钱”存量约5000亿美元，大量境外“热钱”非法流入未得到有效控制。
从2004年10月的西方七国财长和央行行长会上美国对人民币升值施压开始，几年来国际过剩资本通过合法、非法的各种渠道大量进入国内市场，由此使我国外汇储备近几年出现了异常的过快增长。
我国外汇储备从1978-2003年用了25年才达到4033亿美元，而2004-2005年两年就翻了一番多，达到8189亿美元，2006年又增加2473亿美元，2007年更猛增4619亿美元，年末达1.52万亿美元。”李德水称，央行不得不发行相应的基础货币去收购这些外汇，使外汇占款高达十多万亿元人民币。而这些基础货币在流通中会产生几倍的乘数效应，必然出现资金流动性明显过剩的现象。
2、最新增速: 2008年一季度增加850亿美圆（见国家统计局数据，加上地下的,至少1000亿美圆以上）
随着一季度国家统计局官方公布的相关经济数据，热钱加速流入现象也得到了佐证。今年一季度，我国贸易顺差为 414.2亿美元，实际使用外资为274.14亿美元，两者之和才698亿美元，而同期外汇储备新增额却达1539亿美元。
“相差的850亿美元一般都被解读为热钱。”湖南大学金融学院副教授吴志明说，这还是官方可查数据，还有更多的热钱是无据可查的。据复旦大学中国反洗钱研究中心的估测，近一年来，流入中国的热钱至少在千亿美元以上。
3、投资比例：复旦大学中国反洗钱研究中心估测，近两年来进入中国的热钱主要“投资”在四大领域，其中股市约 40%、房地产约 30%、能源约15%、粮食约 15%
，当然这一占比并非一成不变，而是随行情的变化经常转换。
按国家统计局原局长、党组书记李德水提出的5000亿美圆的热钱存量（其他经济学家的评估数据大大超过这个数字，一般认为在1万亿以上）,加上一季度1000亿,已经超过6000亿,按此速度下去年底就能达到9000亿,若考虑人民币升值加速引起的热钱流入加速问题,年底可能突破1万亿。
按李德水提出的比较保守的数字，用复旦大学中国反洗钱研究中心估测的投资领域比例换算,现存6000亿元的40%为2400亿美圆流入股市，按汇改以来的平均汇率7.5计算合人民币18000元。加上QFII的已用额度100亿美圆（另有已批额度200亿美圆），合计约20000亿元人民币。
而2008年4月16日，在上证3291点时，A股总市值262093亿元，其中流通市值70100元，按上面比例换算流入股市的热钱20000亿竟然可以占整个以占到总市值的7.63%。一般认为，他们大多是流通市值，那么当这些资金全部满仓的话，竟然可以占流通市值的约28.53%，基本和基金平起平坐。
这2万亿的热钱，以QFII和索罗斯为代表，是在国际资本市场上久经沙场的精兵强将，也是彻底肆血残忍的。他们来中国可不是来给社会主义建设做贡献的，他们的目的只有一个字----钱！。他们根本就不会考虑中国的国家利益，也不会考虑实行你的什么经济政策，他们来，就是要赚走中国人民的血汗钱的！他们在战略上高瞻远瞩，在技术上手段高超，一方面与西方国家的政府、国际投行、媒体结合起来，从政治、经济、文化多方面向中国施加压力，另一方面有计划有步骤地收买和培植中国国内的鹦鹉精英，配合他们反复轮回地一会唱空一会唱多中国的资本市场，从而达到在低位打压吸筹和在高位唱多派发，派发完了又唱空打压，一次又一次地对中国人民的财富割韭菜！
中国人的财富韭菜是中国人自己辛苦耕种的，却一遍又一遍地被热钱割走了。
2005年，在一片唱空声中，外资在988点成功抄了中国人的底，几近完美地在2007年三四季度派发完毕，获得了高达5倍以上的利润。然后在2007年末开始又是一路唱空一路打压，不光是数千万散户被其玩弄于股掌之中，就连基金也被他们打得焦头烂额......
广东省社科院产业经济研究所副所长黎友焕的研究认为，2007 年进来的热钱主要投向是股市，但在5800 点的时候都已安全撤离。厦门大学金融研究所所长张亦春教授认为，现在看来，热钱进出中国、进出 A 股速度要远远高于想象。“热钱一般都表现快进快出，他们从不恋战，也不会长期持有。”
2008年，中国资本市场的规模更大了，6000-10000万亿美圆热钱的规模，不停增加的热钱援兵，更有利于热钱的内外形势------次贷、美圆贬值、人民币升值、通货膨胀、高额增发、股票市场仅半年就高达47%的跌幅、更加开放的金融机构、彻底勾结起来的鹦鹉精英、被绑架的奥运......一场没有硝烟的战争，已经开始！
黎友焕透露，根据他们的监测，在市场跌到3600点以后，部分热钱开始活跃，并重新关注股市，但主力并没有进场。
此种观点也得到了张亦春的认可。他认为，目前股市持续下跌，对这些热钱来说，又是一个抄底的好机会。但热钱的主力还没入市，前一段时间对是否救市的争论很大，他们主要是在等待相关政策的出台。
笔者认为，国家如果要调控市场，首先要从整个国民经济的角度来考虑，是要投鼠忌器的；国内有限的几家大机构如社保等虽然有战斗力却象步兵团一样臃肿迟缓；保险和数十家基金虽然象有点现代化装备的地方武装但却是一盘散沙各自为战，互相协同极差，甚至有的已经投靠了热钱；散户们数量最多，虽然灵活机动却是手持大刀长矛的乌合之众，根本无法形成联合战斗力，是热钱及所有机构屠杀的对象。热钱是训练有素装备精良的现代化海陆空天一体化机动兵团，又有鹦鹉内奸引导，可以说是指哪儿打哪儿，想来就来，想走就走，而且是在别的国家打仗，根本不在乎砸破人家的的坛坛罐罐.....
就目前的战争形式来看，散户，甚至大多数的机构，和国际热钱相比，如果拉出去和热钱打野战（炒波段）和运动战（频繁换股换阵地），以己之短攻敌之长，可以说是败局已定了......
但是，中国投资者的最大的优势就是，打仗的阵地是在中国，我们可以，也必须做好长期抗战的准备，哪怕是战败了，我们也得守在这里。游资最大的劣势就是，他们往往是用金融杠杆融资，成本较高，所以希望打运动战和野战，快进快出，赚了就跑，速战速决，不愿意耗太长的时间去打阵地战，不管期间有多少次战役，人民币升值结束之日就是他们做空的最后时限，更不用说8年抗战了。
在与热钱的战争中，在战术面上，唯一能让中国投资者胜利的的，就是，在现在这个大底部附近，坚定地买入中国的优质公司的股票（高赢利、低市盈、高成长、能源、原材料、人民币升值受益等），坚守阵地，一拿好几年，别人怎么忽悠也不卖（他愿意付出几倍代价除外，套牢热钱我们也干！）！我管你大盘跌到3300-2800-还是2000，那只是个指数而已。只要中国经济是积极向上的，我们的天就变不了；只要上市公司的赢利是上升的，就会源源不断给我们输送给养和弹药，我们最少也要抱着等到人民币升值结束 ！
对于战略（政策）面，我觉得，印花税应该调，但是不应该简单地调低，而应该分别征收，鼓励长期持有股票，对短期炒作的，仍然征收0.3%，持有三个月以上的0.2%，持有半年以上的0.1%，一年以上的免收。甚至，持有三年以上的，可以给予其他免税和奖励措施。
同时，完善制度建设，提高上市公司质量，防止恶意圈钱，鼓励公司回报股东，提高分红等，才是长期稳定和发展资本市场的关键。
在房地产和其他市场上，政府也应该抑制房地产的泡末，至少也应该抑制其涨价幅度，限制热钱的恶意并购，防止其在人民币升值的过程中先做多，然后在升值末期做空抛售洗劫中国财富。
2008年3-4月，3300附近的低点，在半年空袭的狂轰乱炸之后，热钱军团的前锋已经逼近......
上一次战役，我们败了，这次......
中国的投资者们，准备好了吗？
2008年3-4月，3300附近的低点，在半年空袭的狂轰乱炸之后，热钱军团的前锋已经逼近......
上一次战役，在战略和政策方面，我们也有重大失误，这次......
中国的决策者们，准备好了吗？