6月6日，《中國資產(chǎn)管理市場》報(bào)告發(fā)布(以下簡稱《報(bào)告》）?！秷?bào)告》顯示，截至2024年國內(nèi)資產(chǎn)管理市場規(guī)模大幅增長10.4%，規(guī)模達(dá)到154萬億人民幣。
據(jù)悉，2015年以來，光大銀行、光大理財(cái)連續(xù)十年跟蹤中國資產(chǎn)管理市場發(fā)展，編著發(fā)布《中國資產(chǎn)管理市場》系列報(bào)告，梳理行業(yè)面臨的問題與挑戰(zhàn)，總結(jié)國際成熟的經(jīng)驗(yàn)，普及資管知識，尋求行業(yè)共識。
報(bào)告顯示，目前我國資產(chǎn)管理行業(yè)已形成了由公募基金、銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資管、信托行業(yè)、券商資管、私募機(jī)構(gòu)等多條子賽道構(gòu)成的“大資管”行業(yè)版圖。其中，公募基金、銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資管逐漸成為國內(nèi)資管行業(yè)的主體。
具體來看，銀行理財(cái)方面，規(guī)模達(dá)到了30萬億元，較年初增長12%，行業(yè)份額為19%。公募基金方面，受益于貨幣基金存款替代及指數(shù)化產(chǎn)品發(fā)力等因素，公募基金快速增長，規(guī)模達(dá)到了43萬億元，較年初增長17%，行業(yè)份額28%。保險(xiǎn)資管方面，保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入增速11%。保險(xiǎn)資管穩(wěn)步增長，規(guī)模達(dá)到33萬億元，較年初增長10%，行業(yè)份額22%。
2024年，增量資金推動中國資產(chǎn)管理規(guī)模的快速增長。零售端，存款利率下降與房價(jià)回調(diào)帶來的比價(jià)效應(yīng)激發(fā)居民投資熱情。資管機(jī)構(gòu)維度，由于居民風(fēng)險(xiǎn)偏好依舊偏低，銀行理財(cái)與保險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模增速較快。資金貢獻(xiàn)同樣水漲船高，2024年資金貢獻(xiàn)幅度分別同比增長34%和20%。基本養(yǎng)老資金穩(wěn)步增長，第二支柱資金市場化程度較高，已成為養(yǎng)老端存量與增量資管資金的貢獻(xiàn)主體。
渠道端，銀行理財(cái)代銷渠道開放化、多元化趨勢明顯。公募基金代銷渠道格局變化，銀行渠道仍為第一大渠道，但是代銷份額下降，券商和獨(dú)立三方機(jī)構(gòu)代銷份額增長。其中，券商和獨(dú)立三方機(jī)構(gòu)“股票+混合”基金代銷規(guī)模增速較快，其客群風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯高于銀行客群。
從大類資產(chǎn)匯報(bào)來看，2024年呈現(xiàn)債券股弱走勢，大宗商品表現(xiàn)較好。具體體現(xiàn)為，一是權(quán)益類市場波動加劇。二是債券全年表現(xiàn)強(qiáng)勢，波動率提升，但靜態(tài)收益中樞下行后，資管機(jī)構(gòu)面臨合意資產(chǎn)機(jī)構(gòu)性缺失焦慮。三是人民幣匯率韌性凸顯，大宗商品走勢分化。四是另類資產(chǎn)方面，公募REITS市場量價(jià)齊升，可轉(zhuǎn)債呈現(xiàn)“先抑后揚(yáng)”走勢，私募股權(quán)基金規(guī)模持續(xù)下降。
責(zé)任編輯：邱小宸
